Uma avaliação técnica, com premissas claras e defensáveis, feita por quem já realizou mais de 1.000 valuations, para sustentar negociações de venda e compra (M&A), estruturação societária e planejamento estratégico.
Definir uma referência de valor para negociar a venda, buscando maximizar preço e reduzir risco.
Definir o modelo financeiro e o preço, avaliar retorno vs risco e cenário de sinergias.
Precificar participação e estabelecer critérios objetivos para evitar conflitos.
Definir valuation da rodada e diluição para viabilizar crescimento e expansão.
Estabelecer critérios de preço e regras de saída (gatilhos, tag/drag, liquidez).
Apoiar a transição entre gerações e reduzir disputas com critérios objetivos.
Suportar relação de troca, reorganização e decisões estruturais (cisão/incorporação/
holding).
Atender exigências contábeis de teste de recuperabilidade (IAS 36) para goodwill e intangíveis.
Aplicamos metodologias reconhecidas, ajustamos a base econômica e calibramos com transações comparáveis e múltiplos de mercado para chegar a um valor consistente e defensível.
Entendemos a motivação do valuation (venda, compra, sócios, captação, IFRS), definimos escopo, cronograma e checklist de dados.
Diagnóstico do modelo de negócio, riscos e governança; validação e normalização das informações financeiras (ex.: EBITDA e não recorrentes).
Construímos o valuation (principalmente DCF), testamos cenários/sensibilidades e calibramos com múltiplos e transações comparáveis.
Entregamos relatório e apresentação executiva, validamos premissas e preparamos a defesa do valuation para o objetivo acordado.
Você deixa de negociar e decidir “no feeling” e passa a ter um valor sustentado por premissas, cenários e referências de mercado.
O valuation define faixa de valor, pontos de defesa e cenários para negociar preço, earn-out e condições. Você entende quais premissas mais pesam no valor e chega à mesa com argumentos técnicos, não opiniões.
O valuation mostra o que as demonstrações financeiras não explicam sozinhas: drivers de valor (NOPAT ajustado, crescimento, capital de giro, CAPEX, custo de capital - WACC) e o impacto de cada um no preço. O laudo vira um mapa de priorização para aumentar valor ao longo do tempo.
O valuation cria uma referência objetiva para decisões sensíveis: entrada/saída de sócios, acordo de acionistas, reorganizações societárias e planejamento sucessório. Com premissas documentadas e cenários, você reduz conflitos, aumenta previsibilidade e toma decisões com base técnica — não em percepções.
A elaboração de um valuation demora cerca de 4 semanas, para empresas menores e 8 semanas para empresas maiores, considerando sempre o início a partir da disponibilização total das informações solicitadas.
No FCD/DCF, o valuation é construído a partir da capacidade de geração de caixa:
1. Projeção financeira: receitas, tributos, custos e despesas ao longo dos próximos anos.
2. Cálculo do fluxo operacional: a base é o lucro operacional (na prática, aproximado pelo fluxo operacional do negócio).
3. Ajustes de investimento:
menos CAPEX (investimentos)
mais/menos necessidade de capital de giro
Sim. Um valuation bem feito funciona como um diagnóstico econômico-financeiro do negócio: considera geração de caixa, nível de investimento e custo de capital, além de exigir ajustes cabíveis para refletir a realidade operacional da empresa (evitando distorções contábeis e eventos não recorrentes).
A avaliação por múltiplos de mercado (como EV/EBITDA) deve considerar transações comparáveis — de porte e segmento semelhantes — e, preferencialmente, operações recentes. Esse método compara a empresa com referências reais de compra e venda no mercado.
Os ajustes mais comuns para chegar ao EBITDA ajustado incluem:
Receitas ou despesas não recorrentes
Pró-labore fora de padrão de mercado
Despesas pessoais lançadas na empresa
Ajustes de aluguel (quando fora do valor de mercado)
Receitas/despesas não operacionais
Receitas/despesas financeiras (quando a análise busca refletir a operação).
1. Patrimonial contábil: baseado nas demonstrações financeiras (patrimônio líquido contábil).
2. Liquidação: soma bens e direitos e subtrai obrigações (valor de “encerramento”).
3. Mercado (capital aberto): preço da ação × número de ações (para empresas listadas).
4. Berkus (startups early stage): método para estágio inicial, atribuindo valor por pilares críticos (ex.: ideia, MVP, gestão, estratégia, marketing/vendas).
5. Comparativo para startups: comparação com rodadas/investimentos históricos em startups semelhantes.
6. Múltiplos: baseado em referências de transações comparáveis (EV/EBITDA, EV/Receita etc.).
7. Fluxo de Caixa Descontado (FCD/DCF): método mais completo; considera passado e futuro, tangíveis e intangíveis, e é amplamente aceito globalmente.
Como o valuation (especialmente por FCD/DCF) é um diagnóstico do negócio, normalmente são necessários:
Demonstrações financeiras/contábeis (idealmente mínimo de 3 anos)
Dados de vendas e informações operacionais
Informações de tributos e devoluções
Detalhamento de custos e despesas
Estrutura por área: operacional, comercial/vendas, marketing, administrativo e financeiro.
O custo de um projeto de valuation pode variar bastante, dependendo de fatores como complexidade operacional, quantidade de empresas/unidades, volume, mix de produtos etc. Como referência, para empresas médias e grandes, pode partir de R$ 20 mil e chegar a R$ 500 mil, conforme escopo e profundidade.
Em geral, um valuation é um projeto estruturado de consultoria, com etapas como:
1. Reunião de abertura (kick-off): alinhamento, equipe e checklist de informações.
2. Coleta e organização de dados: envio de documentos e informações pela empresa.
3. Processamento e modelagem: estruturação do modelo e premissas.
4. Rodada de dúvidas e esclarecimentos (Q&A): etapa crítica para validar entendimento do negócio.
5. Minuta para validação (slides ou documento): checagem de consistência, coerência e premissas.
6. Compilação final e entrega do relatório/laudo: conclusão do valuation com documentação final.
Positivamente para empresas que já estão adotando IA em seus processos e rotinas e negativamente para empresas que ainda não. Seja empresas tradicionais ou de tecnologia.
A Valore Brasil apoiou a ComSchool na modelagem financeira utilizada na operação com o Magalu, contribuindo com análises quantitativas, estruturação dos cenários e suporte técnico para embasar a tomada de decisão.
A Valore Brasil assessorou a incorporação entre Pratigel e Ponto Forte, com estudo de viabilidade, avaliação dos ativos, análise de sinergias operacionais e suporte à formalização da integração.
A Valore Brasil realizou mediação societária envolvendo a Cimento-Rio, conduzindo análises técnicas, avaliação de impactos e apoio estruturado para reequilíbrio entre sócios.
A Valore Brasil apoiou processo Buy-Side para expansão da Consinco, com mapeamento de targets, análise de mercado de ERP, modelagem financeira e suporte ao processo de diligência.
A Valore Brasil assessorou a Guidoni na aquisição da Seaquarz, realizando estudo internacional de mercado, análise de múltiplos, valuation e condução das negociações.
A Valore Brasil atuou em processo Buy-Side envolvendo o Gabarito Sistema de Ensino, com análise setorial, sinergias educacionais, avaliação financeira e suporte nas etapas negociais.
A Valore Brasil assessorou a Construconnect em processo Sell-Side, com realização de valuation de startup, estruturação da tese de investimento e suporte na negociação com a Bossanova.
A Valore Brasil assessorou a Reefercon em processo Sell-Side com a Hamburg Süd, incluindo preparação da empresa, análise de mercado e gestão da negociação no segmento de logística e cadeia fria.
A Valore Brasil atuou na fusão envolvendo a Droga Rede, realizando mediação estratégica, avaliação das estruturas, análise de sinergias e suporte ao processo de integração societária.
A Valore Brasil assessorou a reorganização societária por cisão, estruturando análises financeiras, estudos de impacto, modelagem e suporte à governança no agronegócio.
A Valore Brasil atuou na assessoria à Fazenda da Toca, com suporte estratégico em M&A no contexto de negócios do setor orgânico.
Em processo Buy-Side, a Valore Brasil apoiou a Passalacqua na aquisição da DTek com análise de sinergias, mapeamento de alternativas, valuation da alvo e estruturação da negociação.
A Valore Brasil conduziu a venda da b&b Engenharia para a Effico, utilizando metodologia própria de preparação, ajuste de indicadores, originação, estruturação negocial e suporte à due diligence no setor de saneamento e infraestrutura.
A Valore Brasil estruturou a entrada da Bossanova na Sardrones em processo Sell-Side para startup de drones, com análise de mercado, preparação de dados, estruturação da tese e apoio na negociação com investidor de venture capital.
A Valore Brasil assessorou o Sell-Side da Big Sistemas na venda para a Linx, realizando diagnóstico de atratividade, preparação financeira, materiais de M&A e coordenação das negociações com player estratégico do varejo.
A Valore Brasil assessorou a Beleza Soft em processo Sell-Side, com execução de valuation, revisão estratégica e gestão da negociação que resultou na aquisição pela Avec, no segmento de SaaS e beauty-tech.
A Valore Brasil assessorou a NewM Mobile no processo Sell-Side na transação com o Grupo Stefanini, aplicando expertise em M&A para software, mobile e soluções digitais, com condução de valuation, desenvolvimento das apresentações, gestão da negociação e apoio durante a due diligence.
A Valore Brasil conduziu a venda da Healthbit para a RD RaiaDrogasil, executando todo o processo de M&A Sell-Side, com análise de crescimento, avaliação do negócio, preparação de documentos e condução da agenda de due diligence com o comprador estratégico.
A Valore Brasil estruturou o Buy-Side do Grupo Priner na aquisição da Labteste, realizando originação estratégica, análise setorial, modelagem financeira e acompanhamento até o fechamento, reforçando experiência em serviços técnicos e laboratoriais.
A Valore Brasil assessorou os acionistas da Coala do Brasil em um processo de M&A Sell-Side completo, com elaboração de valuation, materiais de apresentação, abordagem sigilosa ao mercado e suporte técnico nas negociações com o Grupo MPR.
A Valore Brasil assessorou a Romar Metais no processo Buy-Side para aquisição da Fabrimar (Grupo Tigre), realizando avaliação estratégica, análise da operação industrial, estudo de múltiplos de mercado e apoio integral na negociação e estruturação do deal.
Em processo Buy-Side, a Valore Brasil assessorou o Grupo Priner na aquisição da Semar Inspection & NDT, realizando análise de riscos, entendimento aprofundado da tese e apoio nas fases negociais e de diligência técnica.
A Valore Brasil liderou o Sell-Side da Tililit ERP na operação com a Linx, aplicando expertise em software, ERP, SaaS, realizando valuation técnico, preparação documental e gestão do processo junto a investidor estratégico do setor de tecnologia.
No processo M&A Buy-Side, a Valore Brasil estruturou a tese de aquisição da Magazord, mapeou targets, realizou a análise estratégica de sinergias e coordenou o processo de negociação que resultou na aquisição da bw.commerce no segmento de tecnologia e e-commerce.
A Valore Brasil assessorou os acionistas da Pulmer em um processo estruturado de M&A Sell-Side, incluindo pré-diagnóstico financeiro, análise de mercado, originação competitiva e gestão da due diligence, até a transação com o fundo Pátria.
A Valore Brasil conduziu o processo completo de M&A Sell-Side da Welding para o Grupo Priner, aplicando metodologia proprietária de valuation, EBITDA ajustado, mapa de atratividade, preparação de materiais (teaser e infomemo) e negociação estratégica com compradores do setor industrial.
